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美国金融市场的风险在不断的积累
时间:2019年11月4日 来源:www.newsijie.cn 作者:张良 点击量: 8

如今,全球经济发展不断放缓,危机笼罩着世界,特别是美国金融市场乌云密布,风险不断聚集。2019财年美国政府债务总额新增1.2万亿美元,达到创纪录的22.72万亿美元,相当于本财年GDP的106.5%,早已突破学术界给出的“常态经济能支撑的最大债务占比为90%”的标准。

截至2019年8月底,美国政府的财政赤字已经突破了1万亿美元。整个2019财年,美国的财政赤字有望超过1.1万亿美元,创新高。雪上加霜的是,为了弥补财政赤字,美国政府只能不断提高债务上限。

今年7月,特朗普与两党领导人就未来两财年政府预算和债务上限达成协议,其中2020财年政府预算总额较上年增长500亿美元至1.37万亿美元,2021财年为1.375亿美元。美国持续膨胀的债务早已成为全世界的“心头大患”,不断冲击着全球信用底线。

自去年以来的资金大撤离仍在继续。今年1月加上去年12月,外国投资者两个月净卖出2572亿美元的美国资产,创下2009年2月以来的最大两个月净流出。美国8月外国官方资本净流出达510亿美元,其中美债主要持有国抛售了305亿美元美债;长期投资组合资本净流出411亿美元,创下去年12月以来的最大月度净流出额。

美元流动性不足继而上演。9月17日,美国隔夜一般抵押回购利率大涨最高触及10%,创下史上单日最大涨幅,同时也刷新金融危机之后的新高,美国货币市场利率大举飙升,美国市场惊现“美元荒”。

截至10月19日,标普500指数成份股过去90天的日均成交量已经跌到了近十年的最低点。这些股票的日均成交量目前只相当于美股市场总市值的7%左右,而2010年到2013年期间,这一比率曾经达到21%的平均水平。

成交量严重缩水,意味着一旦有抛售行情发生,投资者遭遇的麻烦就会被急剧放大,甚至可能重演去年第四季度暴跌近20%的惨剧。曾经预言2008年全球金融危机的华尔街大空头彼得·席夫最近在拉斯维加斯MoneyShow上发表演讲时就放言,“美联储创造出了一个比2008年更大的泡沫,这个泡沫即将破灭,尽管美联储正采取措施阻止这种状况的发生,但都将无济于事,美国经济即将崩溃。”

探究导致美国金融市场现状的原因,众说纷纭,西方专家普遍认为是资本主义制度与自由主义出了问题,媒体指责从业者道德、金融创新过度及政府监管不力。

更有将锚头直指特朗普的,毕竟从几番指责美联储加息“疯了”、“精神错乱”,乃至准备任命两个市场十分质疑的亲信(斯蒂芬·穆尔和赫尔曼·凯恩)为美联储理事,都可以看出其对金融政治化运作的企图心。

新思界分析师认为,美国金融市场演化至今当真在于决策者或制度性的错误?福卡在2009年初就曾经提出金融内置市场经济原罪,金融黑洞是市场经济发展的必然结果。因为市场经济条件下,经济人普遍追求利润最大化,所以过剩是以交换为目的的市场经济的常态。换言之,市场经济本就是制造过剩的体制。

更多相关信息,关注新思界行业研究中心发布的《2019美国金融市场发展研究分析报告》


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